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收評：滬指跌1.31%失守3200點，AI概念股集體大跌

2023-06-21 15:19:06 萬隆證券網(wǎng)

(資料圖)

21日，A股全天維持弱勢震蕩格局，滬指跌破3200點整數(shù)關(guān)口。截至收盤，滬指跌1.31%報3197.90點，深成指跌2.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.62%；兩市合計成交10220億元。盤面上看，化工機(jī)械、火力發(fā)電、機(jī)床制造等板塊逆勢走強(qiáng)，出版、影視音像、半導(dǎo)體、軟件服務(wù)、船舶等板塊走弱；概念股方面，復(fù)合銅箔、減速器等概念拉升，云游戲、知識產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)要素等概念回調(diào)。

信達(dá)證券認(rèn)為，當(dāng)前股市已接近底部，下半年具備一定的修復(fù)空間。3月以來A股指數(shù)出現(xiàn)明顯回調(diào)，當(dāng)前股市已接近底部。（1）指數(shù)當(dāng)前已計入較多的悲觀預(yù)期，使用滬深300計算的股債性價比已經(jīng)達(dá)到了近5年以來的較高分位。一般而言，市場底要早于經(jīng)濟(jì)底?；仡櫄v史，每一輪庫存周期的底部均早于股市的底部。三季度末我國有望開啟新一輪庫存周期，預(yù)計股市在6月份有望基本企穩(wěn)。（2）6月13日央行超預(yù)期下調(diào)OMO利率，有助于提振市場信心，后續(xù)一系列政策組合拳或可以期待。

該機(jī)構(gòu)指出，關(guān)注兩條投資主線，一是庫存處于低位，且受益于內(nèi)需修復(fù)彈性較大的消費(fèi)板塊；二是半導(dǎo)體+AI。對于債市而言，本次央行降息并非意味著利好出盡。短期內(nèi)，“弱復(fù)蘇+貨幣寬松”邏輯仍在。未來一年內(nèi)或仍有1-2次降息，利率中樞有望持續(xù)下行。