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大盤繼續(xù)震蕩整理，當(dāng)前核心仍是存量資金約束，疊加主流熱點(diǎn)題材紛紛進(jìn)入休整分化。

消息面上：財(cái)政部相關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，當(dāng)前，地方政府債務(wù)主要是分布不均勻，有的地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，還本付息壓力較大。整體來(lái)看，我國(guó)財(cái)政狀況健康、安全，為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)留出足夠空間。

而昨晚蘋(píng)果發(fā)布了期待已久的混合現(xiàn)實(shí)MR設(shè)備Apple Vision，售價(jià)為3499美元，計(jì)劃2024年初率先在美國(guó)上市。此前市場(chǎng)普遍認(rèn)為這一產(chǎn)品能驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子進(jìn)入新創(chuàng)新周期，后續(xù)虹膜識(shí)別、眼球控制等相關(guān)新技術(shù)還是值得關(guān)注。

從資金動(dòng)向看，受匯率貶值影響，外資短期缺乏進(jìn)攻的意愿，但回顧近幾年人民幣的升貶值區(qū)間基本維持在6-7之間，而且在多次突破7之后，均值回歸概率較大，當(dāng)前人民幣匯率有望企穩(wěn)，并且美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，外資后續(xù)大概率會(huì)重新回流A股。

公募機(jī)構(gòu)資金方面，雖然新基金發(fā)行低迷，但歷史上看，基金發(fā)行火熱說(shuō)明市場(chǎng)已處于頂部位置，而基金發(fā)行冰點(diǎn)恰恰是市場(chǎng)底部的特征。

整體來(lái)看，中期依舊看好外資回來(lái)以及基金發(fā)行回暖雙重共振，驅(qū)動(dòng)三、四季度第二波行情的出現(xiàn)。

方向上，由于注冊(cè)制大背景，一旦增量資金不足，未來(lái)市場(chǎng)少數(shù)個(gè)股牛市，大量個(gè)股熊市或成常態(tài)，聚焦大主線尤為關(guān)鍵。目前大題材方面的中特估、數(shù)字AI已經(jīng)技術(shù)上獲利回吐比較充分，非理性跟風(fēng)殺跌情緒明顯，因此，可以挖掘其中出現(xiàn)的錯(cuò)殺性機(jī)會(huì)。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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