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半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)發(fā)布公告，預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)5.6億一6.2億元，同比大增171%至200%。公司同日發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年度凈利潤(rùn)23.53億元，同比增長(zhǎng)118.37%。北方華創(chuàng)股價(jià)今天高開高走，雖然市值超1600億，上午巨量封死漲停板就再也沒打開過(guò)。由于板塊龍頭的示范效應(yīng)，半導(dǎo)體板塊狂掀漲停潮，多只個(gè)股收獲漲停板和10%以上漲幅，20cm大長(zhǎng)腿也有3只，板塊賺錢效應(yīng)非常明顯。

關(guān)于半導(dǎo)體的投資機(jī)會(huì)，我們的公眾號(hào)頭條文章已經(jīng)多次提醒。雖然最近這段時(shí)間已經(jīng)漲了不少，但是我們認(rèn)為半導(dǎo)體的投資機(jī)會(huì)依然可以中長(zhǎng)線看好，除了之前強(qiáng)調(diào)的國(guó)產(chǎn)替代等投資邏輯外，今年由于人工智能技術(shù)的突破，也為半導(dǎo)體行業(yè)增加了新的投資邏輯。

為了增強(qiáng)投資者對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)的信心，我們認(rèn)為有必要重新梳理一下半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資邏輯。千億龍頭的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也正在驗(yàn)證投資邏輯的正確性！

投資邏輯一：美、荷、日相繼加碼制裁，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強(qiáng)化。晶圓廠加速國(guó)產(chǎn)設(shè)備導(dǎo)入，2023年半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率提升有望超出市場(chǎng)預(yù)期。

投資邏輯二：擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期上修靜待招標(biāo)啟動(dòng)，半導(dǎo)體行業(yè)景氣復(fù)蘇。SEMI預(yù)計(jì)2024年全球晶圓廠設(shè)備支出約920億美元，同比增長(zhǎng)21%，進(jìn)入下一輪上行周期。

投資邏輯三：政策扶持利好持續(xù)落地，大基金二期投資重新啟動(dòng)。大基金二期不斷加碼半導(dǎo)體制造、裝備、材料等環(huán)節(jié)，2023年3月國(guó)家大基金二期投資重新啟動(dòng)，有望引發(fā)市場(chǎng)投資熱情。

投資邏輯四：AI算力需求持續(xù)提升，半導(dǎo)體設(shè)備承接AI擴(kuò)散行情。在AI行業(yè)發(fā)展大趨勢(shì)下，我們認(rèn)為AI行情有望持續(xù)擴(kuò)散，支撐各類芯片的底層-半導(dǎo)體設(shè)備有望成為AI行情擴(kuò)散的下一個(gè)方向。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)正迎來(lái)新一輪景氣周期，建議重點(diǎn)關(guān)注以安全可控為主的高端制造以及受益需求復(fù)蘇和科技創(chuàng)新為主的半導(dǎo)體設(shè)備零部件以及芯片設(shè)計(jì)板塊。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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