【資料圖】

昨天我們的公眾號(hào)頭條文章可能真的有點(diǎn)毒奶的味道，盤點(diǎn)近十年兩會(huì)召開期間市場(chǎng)下跌概率為60%，比一半的機(jī)會(huì)多一些，結(jié)果今天市場(chǎng)就死給你看。早盤滬指在大盤藍(lán)籌股特別是中字頭的推動(dòng)下還是上漲的，一度創(chuàng)出本輪反彈新高，中字頭特別是三桶油這一波拉升，直接把市場(chǎng)本來就不多的血給抽干了，深市和創(chuàng)業(yè)板一開盤就跳水，許多個(gè)股一頭栽下去連個(gè)水花都沒有泛起。滬指在早上11點(diǎn)左右開始也撐不住出現(xiàn)回落。下午滬深兩市全線跳水，如果說昨天的十字星還讓人心存幻想的話，今天的全線跳水宣告市場(chǎng)正式開啟調(diào)整模式！

作為一名在A股打拼多年的老韭菜，對(duì)于今天的這種走勢(shì)已經(jīng)見怪不怪，但原因還是有必要分析一下的。

作為中小創(chuàng)個(gè)股居多的深市一開盤就下跌，主要還是因?yàn)榫褪侵凶诸^為代表的大盤股拉升帶來的抽血效應(yīng)。以現(xiàn)在不足萬億的成交體量，之前做概念板塊都摳摳搜搜，這邊漲了那邊就得跌一陣，即所謂的板塊輪動(dòng)。這次直接大象起舞，中小創(chuàng)立馬失血休克了。滬指11點(diǎn)鐘左右為什么也跟隨下跌？據(jù)說是因?yàn)橐欢碌倪M(jìn)出口數(shù)據(jù)出爐，數(shù)據(jù)整體并不是太理想。滬指也是從這個(gè)數(shù)據(jù)出來的時(shí)候開始?xì)⒌摹?/p>

無論是大盤藍(lán)籌股抽血還是進(jìn)出口數(shù)據(jù)不理想，這些都是市場(chǎng)下跌的表面原因，最根本原因就是前期市場(chǎng)漲高了，兩會(huì)召開政策預(yù)期兌現(xiàn)，資金獲利了結(jié)。歷史上兩會(huì)期間，A股整體節(jié)奏上一般都呈現(xiàn)“會(huì)前小幅上漲、會(huì)中震蕩回調(diào)、會(huì)后漲幅明顯”的特征，今年看來也不會(huì)有例外了。

對(duì)于這波指數(shù)調(diào)整的幅度，我們還是比較樂觀的，跌幅應(yīng)該不會(huì)太大，原因主要有兩個(gè)：這波行情的主要投資邏輯是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和外資流入，主要投資邏輯沒有發(fā)生變化，市場(chǎng)向下空間有限；另一個(gè)原因就是現(xiàn)在市場(chǎng)整體估值水平還處于低位，特別是近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)開始轉(zhuǎn)向國(guó)企改革，國(guó)企特別是央企有望迎來一波估值修復(fù)行情，這就封殺了是滬指和上證50這類大盤藍(lán)籌指數(shù)的下跌空間。央企仍是A股估值“洼地”，央企大盤指數(shù)目前PE估值約10.4倍，較A股整體18倍的估值相對(duì)較低。截至2022年三季報(bào)，全市場(chǎng)國(guó)企類上市公司利潤(rùn)占比70%，但總市值不足50%。央企相較來看估值優(yōu)勢(shì)顯著。

綜上所述，兩會(huì)召開期間市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)調(diào)整，但下跌空間不大，可以視為上漲過程中的倒車接人，市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)！再次強(qiáng)調(diào)一下今年投資選股的三條主線：

一、穩(wěn)增長(zhǎng)和擴(kuò)內(nèi)需是政策主線。

二、數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊具備長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

三、關(guān)注國(guó)企改革主題投資機(jī)會(huì)。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

關(guān)鍵詞